電子元器件行業(yè):進一步擴大和升級信息消費,電子產業(yè)迎機遇

政策:2018年10月11日,國務院辦公廳印發(fā)完善促進消費體制機制實施方案(2018-2020年),該方案目的在于增強消費對經濟發(fā)展的基礎性作用。文件提出進一步擴大和升級信息消費。加大網絡提速降費力度。加快推進第五代移動通信(5G)技術商用。支持企業(yè)加大技術研發(fā)投入,突破核心技術,帶動產品創(chuàng)新,提升智能手機、計算機等產品中高端供給體系質量。支持可穿戴設備、消費級無人機、智能服務機器人等產品創(chuàng)新和產業(yè)化升級。利用物聯(lián)網、大數(shù)據、云計算、人工智能等技術推動各類應用電子產品智能化升級。

   信息消費5G先行,完善信息服務基礎建設:信息消費是居民、政府對信息產品和服務的使用,包含產品和服務兩大類,產品包括手機、電腦、平板、智能電視和VR/AR等,服務包括電信服務、互聯(lián)網服務、信息接入軟件應用等。信息服務的建設是各類信息產品應用的基礎,加大網絡提速降費力度和加快推進5G技術商用有利于推動信息產品創(chuàng)新和產業(yè)化升級。5G時代天線、射頻前端和電感等電子元件需求將顯著提升,相關子行業(yè)公司如信維通信、碩貝德、順絡電子等值的關注。

   提升傳統(tǒng)消費電子產品中高端供給體系質量,增強產業(yè)核心競爭力:在傳統(tǒng)消費電子產品智能手機和計算機產品上,中國消費電子企業(yè)在產業(yè)全球化趨勢下作為關鍵供應鏈和主要市場的地位已經確立,未來供應體系向中高端產品傾斜有利于增強企業(yè)盈利能力。目前國內外面臨較為復雜的政治經濟環(huán)境,傳統(tǒng)電子制造企業(yè)提升自身技術能力是破局轉型的關鍵。通過推動和支持傳統(tǒng)電子企業(yè)制造升級和自主創(chuàng)新,可以有效增強企業(yè)在產業(yè)鏈中的核心競爭能力。同時國家層面通過財稅政策的持續(xù)推進,從實質上給予創(chuàng)新型企業(yè)以支持,亦將對產業(yè)進步產生更深遠的影響。

   技術創(chuàng)新+5G建設,推動新型電子產品應用場景建設和需求提升:今年來智能手表、手環(huán)等可穿戴設備,智能音箱、智能電視等智能家居在消費市場出貨迎來較大提升,新型電子產品空間巨大。我們認為隨著信息服務基礎建設提升,消費電子產業(yè)將迎來“互聯(lián)網 ----- 移動互聯(lián)網 ----- 物聯(lián)網”引領趨勢,5G信息基礎建設完善將有效推動物聯(lián)網應用在消費級和工業(yè)級場景落地,應用場景的逐漸成熟將提升可穿戴設備、消費級無人機、智能服務機器人等新型電子產品市場需求,新型電子產品的出貨量有望出現(xiàn)數(shù)量級的增長,為產業(yè)鏈帶來機遇。芯片設計廠商、傳感器廠商如全志科技、中穎電子、東軟載波等有望受益。

   風險提示:外部環(huán)境惡化趨勢和速度超預期;國家產業(yè)政策推進落實速度低于預期;供給擴張速度過快帶來產業(yè)市場競爭超預期加劇;